Финансовые зоны ОАЭ: DIFC и ADGM

Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) занимают лидирующие позиции на глобальной финансовой арене, предлагая уникальные условия для международных инвесторов и компаний. В этой роли ключевую функцию выполняют специализированные финансовые зоны, такие как Dubai International Financial Centre (DIFC) и Abu Dhabi Global Market (ADGM). Эти центры созданы для стимулирования экономического роста, привлечения капитала и обеспечения стабильной среды для финансовых операций. В статье мы подробно разберем структуру, регуляторные рамки и преимущества каждой зоны, а также проведем сравнение, чтобы помочь бизнесу выбрать оптимальный вариант для развития в ОАЭ.

DIFC: Центр финансовой инновации в Дубае

Dubai International Financial Centre (DIFC) был учрежден в 2004 году в соответствии с Федеральным декретом ОАЭ № 35 от 2004 года как специальная финансовая свободная зона в Дубае. Занимая площадь около 110 гектаров, DIFC расположен в престижном районе, недалеко от Sheikh Zayed Road и международного аэропорта Дубая, что обеспечивает отличную логистику и доступ к рынкам Ближнего Востока, Африки и Южной Азии (регион MEASA). Основная цель зоны — диверсификация экономики Дубая, переход от нефтезависимости к финансовым услугам и инновациям.

Структура DIFC включает три ключевых органа: DIFC Authority, которая управляет общими операциями и развитием; Dubai Financial Services Authority (DFSA) — независимый регулятор финансовых услуг; и DIFC Courts — автономную судебную систему. DFSA, основываясь на лучших международных практиках, аналогичных тем, что применяются в Лондоне и Нью-Йорке, обеспечивает прозрачность и соблюдение стандартов в финансовых транзакциях. DIFC Courts применяют английское общее право (common law), что гарантирует предсказуемость и справедливость в разрешении споров по корпоративным, коммерческим, гражданским и трудовым вопросам.

Регуляторная база DIFC построена на принципах английского права, с законами и правилами, изложенными на английском языке. В случае неоднозначностей приоритет отдается английскому праву. Зона предлагает 100% иностранное владение компаниями без необходимости местного партнера, а также нулевую ставку налога на корпоративный доход и прибыль на 50 лет, с возможностью продления. Это дополняется сетью двусторонних соглашений ОАЭ об избежании двойного налогообложения. Компании в DIFC освобождены от многих федеральных и местных законов Дубая, за исключением уголовного права и иммиграционных норм.

Преимущества DIFC очевидны для финансовых институтов. Здесь зарегистрировано более 6000 компаний, включая около 800 авторизованных финансовых фирм. Зона фокусируется на банковском деле, управлении активами, страховании, финтехе и инновациях. Например, инициатива DIFC FinTech Hive ускоряет развитие финансовых технологий, предоставляя стартапам доступ к менторингу и сетям инвесторов. NASDAQ Dubai, биржа в составе DIFC, обслуживает листинг акций, таких как DP World, что подчеркивает роль зоны как платформы для крупных IPO в регионе.

Инфраструктура DIFC сочетает офисные пространства, отели и розничные зоны, создавая комфортную среду для бизнеса. Стратегическое положение в часовом поясе, соединяющем Европу, Азию и Америку, позволяет отслеживать глобальные рынки в реальном времени. Для компаний, ориентированных на MEASA-регион с совокупным ВВП в 8 трлн долларов, DIFC служит идеальным хабом, обеспечивая регуляторную уверенность и операционную эффективность.

ADGM: Динамичный хаб Абу-Даби для глобальных инвестиций

Abu Dhabi Global Market (ADGM) был создан в 2013 году на основе Федерального законодательства и Закона Абу-Даби № 4 от 2013 года как международный финансовый центр и свободная экономическая зона в столице ОАЭ. Расположенный на островах Al Maryah и Al Reem, ADGM начал полноценную работу в октябре 2015 года. Зона охватывает более 14 млн квадратных метров и позиционируется как мост между растущими экономиками Ближнего Востока, Африки и Южной Азии и остальным миром, способствуя диверсификации экономики Абу-Даби.

ADGM управляется тремя независимыми органами: Registration Authority (RA), отвечающей за регистрацию компаний, лицензирование и compliance; Financial Services Regulatory Authority (FSRA) — регулятором финансовых услуг; и ADGM Courts — судебной системой на основе английского общего права. FSRA обеспечивает прозрачность и соответствие международным стандартам, включая меры по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CTF). ADGM Courts напрямую применяют английское право, включая прецеденты, что обеспечивает высокую предсказуемость для инвесторов.

Регуляторная среда ADGM ориентирована на инновации: зона ввела первую в мире комплексную рамку для регулирования виртуальных активов в 2018 году, лицензируя биржи, хранителей и эмитентов токенов. Компании получают 100% иностранное владение, нулевую ставку налога на прибыль и доходы на 50 лет (с возможностью продления), а также свободу репатриации капитала. Освобождение от многих местных законов Абу-Даби делает ADGM привлекательным для глобальных игроков. Дуальная лицензия позволяет компаниям работать за пределами зоны без дополнительного офиса.

Преимущества ADGM особенно ценны для секторов акционерного управления, финтеха и устойчивых финансов. Здесь зарегистрировано множество хедж-фондов, таких как Brevan Howard и Morgan Stanley, а активы под управлением выросли на 211% в первом квартале 2024 года. ADGM FinTech RegLab — ведущий сандбокс для инноваций, второй по активности после Лондона. Зона лидирует в регулировании криптоактивов, привлекая компании вроде Binance и Kraken. Abu Dhabi Finance Week (ADFW), флагманское мероприятие ADGM, в 2024 году собрало 20 000 участников, способствуя подписанию 44 меморандумов о взаимопонимании.

Инфраструктура ADGM включает пять зданий класса A на Al Maryah Island, обеспечивая современные офисы и доступ к суверенным фондам Абу-Даби. Расширение на Al Reem Island в 2024 году усилило позиции зоны в недвижимости и коммерции, с обязательным переходом бизнеса на лицензии ADGM к концу года.

Сравнение DIFC и ADGM: Выбор для вашего бизнеса

DIFC и ADGM имеют много общего: обе зоны предлагают английское право, независимые суды, нулевые налоги на 50 лет и 100% иностранное владение. Однако различия определяют выбор в зависимости от стратегии компании.

DIFC подходит для зрелых финансовых институтов, ищущих доступ к пулу талантов и традиционным рынкам. Его зрелая экосистема и центральное положение в Дубае идеальны для банков и консультантов. ADGM привлекает инновационные компании, особенно в финтехе и крипто, благодаря низким затратам и близости к суверенным фондам. Если фокус на доступе к капиталу Абу-Даби, ADGM предпочтительнее; для lifestyle и сетей Дубая — DIFC.

Обе зоны способствуют экономике ОАЭ: DIFC генерирует тысячи рабочих мест и стимулирует IPO, ADGM усиливает роль Абу-Даби как хаба устойчивых инвестиций. В контексте федерального корпоративного налога 9% (с 2023 года) статус Qualifying Free Zone Person позволяет сохранить льготы при соблюдении substance-требований.

Заключение

DIFC и ADGM — столпы финансовой экосистемы ОАЭ, предлагающие мирового класса регуляцию, налоговые льготы и инфраструктуру. DIFC укрепляет позиции Дубая как глобального хаба, а ADGM ускоряет инновации в Абу-Даби. Выбор зависит от сектора, бюджета и стратегии: традиционные финансы — в DIFC, инновации и активы — в ADGM. Для бизнеса, связанного с недвижимостью в ОАЭ, такие зоны открывают двери к инвестициям, усиливая привлекательность страны для глобального капитала. Размещение в DIFC или ADGM не только минимизирует риски, но и максимизирует возможности роста в динамичном регионе MEASA.